Chương 8: Bí mật giao dịch của Livermore
Tác Giả: Jesse Lauriston Livermore
Người Dịch: Broker Had
Cuộc đời nhiều năm dành trọn cho đầu cơ chứng khoán đã hé lộ
cho tôi biết rằng không có điều gì mới diễn ra trên thị trường, rằng
xu hướng giá lặp đi lặp đơn giản vô cùng, và dù có nhiều sự khác
biệt giữa những cổ phiếu nhưng những mẫu hình giá thì là như nhau.
Đã từng nhắc tới ở những chương trước, tôi bị thôi thúc bởi
việc ghi chép lại các mức giá lịch sử để làm bản chỉ dẫn cho
những biến động giá tiếp theo. Tôi đã làm điều này với toàn bộ sự
hăng say. Rồi dần dần tôi đã tìm ra được một cột mốc hữu ích trong
việc dự báo xu hướng giá tương lai (điểm xoay đầu). Việc này thực sự
không dễ dàng một chút nào.
Lúc này đây, tôi có thể nhìn lại những nỗ lực ban đầu và
hiểu vì sao thành quả đã không đến ngay. Lúc đó, chỉ là những là
một nhà đầu cơ với những suy nghĩ đơn giản, cố gắng đi tìm một
chiến thuật giao dịch ra vào thị trường tại mọi thời điểm, bắt kịp
mọi đợt dịch chuyển cổ phiếu. Và qua thời gian tôi dần hiểu ra điều
này rất là sai.
Tiếp tục ghi chép giá, tôi có niềm tin mãnh liệt là chúng sẽ
có một giá trị xác đáng chỉ chờ cho tôi khám phá ra. Và rồi sự
thật được phơi bày. Tập ghi chép xuồng xã “thốt” lên với tôi rằng
chúng vô dụng đối với những dao động trung cấp của giá cổ phiếu.
Nhưng nếu tôi “tinh mắt”, tôi sẽ nhìn ra được những mẫu hình mà dự
báo được những xu hướng lớn sắp đến.
Ngay tại lúc này, tôi quyết định dẹp bỏ toàn bộ những chuyển
động nhỏ của cổ phiếu sang một bên.
Trong quá trình tập trung nghiên cứu kỹ nhiều bản dữ liệu giá,
tôi cũng hiểu ra yếu tố thời gian vô cùng quan trọng trong việc kết
luận một chuyển động giá lớn tiếp theo. Tôi đã tập trung vào khía
cạnh này bằng tất cả khả năng của mình. Tôi muốn biết điều gì cấu
thành nên những dao động thứ yếu của cổ phiếu. Và tôi hiểu ra dù thị
trường bước vào một xu hướng thì bên trong nó vẫn có những dao động
nhỏ. Nó khiến chung ta bị lung lạc. Nhưng giờ tôi không bận tâm về
chúng nữa.
Tôi luôn muốn biết là thứ gì đã cấu thành nên các đợt Điều Chỉnh Tự Nhiên hoặc Phục Hồi Tự Nhiên. Tôi tiến hành
kiểm tra kích thước của các biến động giá. Ban đầu thì tôi lấy cơ
sở tính toán của mình tại một mốc giao dịch. Nhưng như vậy không ổn.
Và rồi hai mốc, và cứ thế, cho tới khi tôi “chạm” được điểm mà tôi
nghĩ rằng chúng là nguyên nhân khởi nguồn nên một đợt Điều Chỉnh Tự Nhiên hay Phục Hồi Tự Nhiên.
Để đơn giản hóa bức tranh, tôi lập ra một tờ phiếu với các
cột có quy luật ghi chép khác nhau, và sắp xếp chúng để có được
tấm bản đồ Dự Báo Xu Hướng Tương Lai. Mỗi cổ phiếu tôi sử dụng sáu
cột. Các mức giá được ghi nhận lại tại các cột khi chúng xuất
hiện. Mỗi cột sẽ có một “cái tên”.
Hình 1: Minh họa cách ghi chép của Livermore
Cột đầu tiên là Phục Hồi
Thứ Cấp
Cột thứ hai là Phục Hồi Tự
Nhiên
Cột thứ ba là Xu Hướng Tăng
Cột thứ tư là Xu Hướng Giảm
Cột thứ năm là Điều Chỉnh
Tự Nhiên
Cột thứ sáu là Điều Chỉnh
Thứ Cấp
Khi các con số được ghi nhận vào cột Xu Hướng Tăng, chúng ta sẽ sử dụng mực đen. Hai cột bên tay
trái tôi ghi bằng bút chì. Khi giá được ghi vào cột Xu Hướng Giảm, tôi sử dụng mực
đỏ, và hai cột bên phải tôi cũng ghi bằng bút chì.
Nhờ vậy, khi ghi chép giá bất kể là trong cột Xu Hướng Tăng hay
Xu Hướng Giảm tôi sẽ chỉ tập trung vào xu hướng thật sự tại lúc đó.
Những con số với màu mực khác nhau bảo tôi như thế. Mực đỏ hay mực
đen xuất hiện liên tiếp bảo rằng “câu chuyện” đang không có gì nhầm
lẫn.
Với màu bút chì, với tôi chúng chỉ đơn thuần là những dao
động tự nhiên. (Trong quá trình tái hiện lại công thức của mình ở
cuối sách này, hãy nhớ trong đầu rằng cá mức giá ghi nhận bằng màu
xanh nghĩa là tôi sử dụng bút chì để việc in ấn dễ dàng nhận
thấy).
Tôi định nghĩa một cổ phiếu có giá giao dịch tầm $30 hay cao
hơn sẽ có sự phục hồi hoặc điều chỉnh với cách biệt LỚN là khoảng
sáu điểm để tôi quyết định chuyển cổ phiếu này qua cột Phục Hồi Tự Nhiên hay Điều Chỉnh Tự Nhiên. Các điểm
phục hồi hay điều chỉnh này không nói lên rằng xu hướng của thị
trường chính thức thay đổi hoàn toàn. Chúng đơn thuần chỉ thông báo
là thị trường đang diễn ra một chuyển động Tự Nhiên. Xu hướng thì vẫn
giữ nguyên trước và sau các điểm điều chỉnh hay phục hồi đó.
Ở đây tôi muốn giải thích rằng tôi không sử dụng những biến
động của một cổ phiếu duy nhất để tham chiếu cho sự chuyển đổi xu
hướng cho cả một nhóm ngành. Thay vào đó tôi kết hợp biến động của
hai cổ phiếu trong cùng một ngành để xác định sự chuyển đổi xu
hướng của nhóm ngành đó, và Giá Mấu Chốt (Key Price) ra đời. Giá
Mấu Chốt chính là sự kết hợp các chuyển động của hai cổ phiếu
được lựa chọn. Tôi thấy là một cổ phiếu riêng lẻ nhiều lúc có một
chuyển động đủ lớn để tôi chuyển nó vào cột Xu Hướng Tăng hay Xu Hướng
Giảm. Nhưng sẽ rủi ro nếu nắm bắt một chuyển động của nhóm doanh
nghiệp khi chỉ dựa vào một cổ phiếu duy nhất. Sự chuyển động kết
hợp của hai cổ phiếu sẽ đảm bảo chắc chắn hơn. Vì vậy, một sự
chuyển xu hướng thực sự phải được xác nhận bởi biến động của Giá
Mấu Chốt.
Để tôi minh họa phương pháp giá mấu chốt này. Việc tuân thủ
chặt chẽ các chuyển động lên xuống có biên độ $6, bạn sẽ thấy trong
các ghi chép về sau của tôi tại những thời điểm tôi ghi nhận giá cổ
phiếu U.S Steel khi cổ phiếu này di chuyển ví dụ như $5.125 là bởi vì
song song với đó bạn sẽ thấy cổ phiếu Bethlehem Steel chuyển động $7.
Nhập hai chuyển dộng này lại sẽ cấu thành nên giá mấu chốt. Giá
Mấu Chốt này sẽ cần tổng cộng là 12 điểm để chuyển cột – khác với
cổ phiếu riêng lẻ là 6 điểm để chuyển sang ghi nhận tại cột khác.
Khi giá chạm một điểm đã được đánh dấu trước đó, có nghĩa
là biến động trung bình $6 điểm cho mỗi cổ phiếu. Bất cứ khi nào
giá cao hơn giá cuối cùng tại cột Xu Hướng Tăng hay thấp hơn giá cuối
cùng tại cột Xu Hướng Giảm, tôi
sẽ tiếp tục ghi nhận các điểm cực trị này tại cùng với cột đó.
Việc này tiếp diễn cho tới khi một biến động ngược chiều xuất hiện.
Chuyển động ngược chiều kế tiếp này dĩ nhiên là cũng sẽ dựa trên
quy luật $6 cho mỗi cổ phiếu hoặc $12 cho Giá Mấu Chốt.
Mọi người sẽ thấy, tôi không bao giờ bỏ qua những điểm này.
Không có ngoại lệ nào cả, làm ngược lại là tôi sẽ hối hận nếu kết
quả không đúng như tôi dự tính. Hãy nhớ, những mức giá tôi ghi nhận
lại không phải do tôi bịa ra. Chúng là những mốc được xác định bởi
giá giao dịch trên sàn.
Sẽ rất là tự phụ nếu như tôi nói tôi đã “đạt” khả năng biết
trước xu hướng từ các mức giá trong sổ ghi chép của mình. Điều này
sẽ gây hiểu lầm và không thành thật. Tôi chỉ có thể khẳng định là
sau nhiều năm thăm dò và quan sát tôi cảm thấy mình đã chạm tới đâu
đó gần một mốc mà có thể “dụng” được như là một bi kíp cho cuốn
sổ tay kia. Từ những ghi chép đó, ai cũng có thể hình dung được một
bản đồ cực hữu ích trong việc dự báo, tiếp cận các chuyển động
giá lớn.
Ai đó đã nói rằng thành công đến trong những thời khắc quyết
định.
Rõ ràng thành công của “kế hoạch” trên phụ thuộc nhiều vào sự dám làm và đúng thời điểm khi sổ tay ghi chép giá báo hiệu. Không có
chỗ cho sự do dự. Bạn phải tập
làm quen cho lý trí của mình hiểu được điều đó. Nếu chờ cho đến khi
nhận được lời giải thích và đảm bảo thì thời khắc hành động, theo
đó, cũng trôi qua.
Để minh họa: Nguyên nhân của một đợt Điều Chỉnh Tự Nhiên lên
toàn thị trường xảy ra sau khi tăng mạnh vì thông tin tuyên bố chiến
tranh ở khu vực Châu Âu. Và rồi tất cả cổ phiếu thuộc bốn nhóm trụ
thị trường hồi phục lại và được bán ở những mức giá cao hoàn toàn
mới – ngoại trừ những công ty nhóm sắt thép. Bất kỳ ai ghi chép giá
theo phương pháp của tôi đều thấy được rõ nét diễn biến của ngành
thép. Giờ thì chắc chắn phải có một lý do đủ lớn để ngành này đi
ngược so với các ngành khác. Lý đo đó phải thực sự thuyết phục!! Tôi
đã không biết tại sao, tôi cũng nghĩ không ai có thể đưa ra lời giải
thích. Tuy nhiên thì việc ghi chép giá như vậy sẽ cho bạn biết là xu
hướng lên của nhóm sắt thép đã chấm dứt. Mãi cho đến giữa tháng
một năm 1940, tức bốn tháng sau, đám đông phố Wall đã đưa ra sự thật
về diễn biến của ngành này. Một thông báo chính thức từ chính phủ
Anh Quốc về việc bán ròng một triệu cổ phiếu U.S. Steel, ngoài ra
thì Canada cũng “tham gia” với hai mươi ngàn cổ phiếu. Khi mà thông báo
được chính thức đưa ra thì giá trước đó đã giảm đi $26 so với đỉnh
của tháng chín năm 1939 đối với U.S. Steel và $29 đối với Bethlehem
Steel, ngược lại thì giá của ba nhóm cổ phiếu trụ chỉ giảm đi từ
$2.5 – $12.75 từ đỉnh trước đó cùng thời gian với ngành sắt. Biến cố này minh họa rõ
nét sự điên rồ nếu như cố gắng tìm ra một “lý do chính đáng” để mua
hay bán cổ phiếu. Nếu bạn chờ đến khi có đầy đủ lý do thì bạn
cũng sẽ vụt mất cơ hội để đặt lệnh đúng thời khắc! Lý do duy nhất
để hành động của một nhà đầu tư hay đầu cơ nên chỉ là diễn biến
thực sự hiện tại của thị trường. Bất cứ khi nào thị trường không đi
theo xu hướng bạn định ra – lý do này là đủ để bạn thay đổi cách
nghĩ và phải thay đổi ngay lập tức. Hãy nhớ: luôn luôn có một nguyên
nhân để một cổ phiếu đi theo cách nó muốn. Và những thời khắc đó
trong tương lai khi chúng xảy ra mà bạn cho qua thì bạn sẽ không khai
thác được lợi ích gì từ những điểm này.
Tôi nhắc lại phương pháp Livermore không cho ra những điểm mua bán
tại các dao động trung cấp xảy ra trong một xu hướng lớn. Mục tiêu của cách làm này là phải
bắt được những bước đi lớn, công thức sẽ chỉ ra sự bắt đầu và kết
thúc một xu hướng thực sự. Bạn sẽ tìm thấy mục đích này trong
công thức với những giá trị thực tế nếu như bạn thực sự theo đuổi.
Cũng phải nói thêm rằng phương pháp này hiệu quả đối với những cổ
phiếu có giá cao hơn hoặc xấp xỉ $30. Nếu nhưng bạn muốn áp dụng
công thức này vào những cổ phiếu có giá thấp hơn thì phải có sự
điều chỉnh.
Công thức không có gì phức tạp. Những ai đam mê thực sự sẽ nhanh chóng “hấp thụ” được một cách dễ dàng.
Chương tiếp theo sẽ tái hiện lại cụ thể
và chi tiết những ghi chép của tôi
với đầy đủ lời giải thích cặn kẽ về những con số được viết ra.
Nhận xét
Đăng nhận xét